A Praia do Capricórnio é tipicamente de tombo, com areia grossa eondas fortes. Tem cerca de 4 quilômetros de extensão que divide com a Massaguaçu, uma das mais longas orlas contínuas de Caraguatatuba. Como se trata de uma praia de tombo, o local é muito apreciado pelos praticantes de pesca com linha por suas características.
A parte mais freqüentada da praia é o lado Sul, onde se encontra uma das atrações de Caraguá: a Lagoa Azul, na foz do Rio Jetuba. A lagoa de água doce fica separada do mar apenas por bancos de areia branca que contrastam com o céu e dão nome ao lugar.